「你好，我是王爍。
這一講我要告訴你一個壞消息，你輸在起跑線上了。
從頭慢慢講。
現代社會的兩種養老機制
現代人晚熟，20歲成人，工作40年，60歲退休，80歲離世。平均而言，大體如此。每個人說到底是自己養活自己，工作40年的收入，管生活80歲的開支。
實際上是通過代際扶持實現的：前20年我們靠父母養育，後20年我們靠子女扶助，父母和子女靠他們的父母和子女，反復疊代，這就是代代相傳的本義。家庭首先是個經濟組織，解決收入與支出的期限錯配難題。
今天成熟社會又多了一重安排，就是社保，政府安排下的養老保障。各國社保做法不同，但邏輯都一樣。社保的錢不是政府變戲法變出來的，也不是從天上掉下來的，還是每個人自己工作所得，只是換了個解決期限錯配的形式：你工作有收入就向政府交社保，60歲退休就從政府領社保。政府居中，向今天的你收錢，將來再把錢給你。
家庭解決跨期安排，政府也做，雖然表面上是政府將來給你發社保，但你本質還是自助養老，你自己為自己的養老負責，社保只是強迫你在掙錢多的時候儲蓄，以維持退休後的生活水平最低不低於溫飽線。
政府怕你年輕時把錢花光了，所以把錢先拿走，替你管著，將來再還給你。
等等！這不是家長把小朋友壓歲錢拿走時說的話嗎？我們現在是成人了啊，怎麼還這樣？！
政府這麼乾的目的，就是拿走你的錢去補助窮人。政府搞社保，除了年輕養年老這一層因素，還有轉移支付的另一層因素，讓收入多的養收入少的。有人交得多，有人交得少，領得卻都差不多，結果就是多交的補貼了少交的。
如果你交得多，可能會認為不公平，但政府這麼做沒什麼錯。人之道，損不足以奉有餘，政府就得替天行道，損有餘以補不足。社保的保障水平也就是保到溫飽底線，不會讓領社保過上富裕生活。假如沒有社保，社會差距太大，溫飽線下的人太多且無助，那後果你也不想看到。
各國社保不同，有些國家是強制儲蓄的含義多一些，體現為強調社保的個人賬戶。個人賬戶是你的，將來你領到多少跟你自己放進去多少的相關度高。有些國家是轉移支付的含義多一些，體現為重視統收統支，你交的錢進入大池子，將來從大池子領錢，池子是大家的。中國現行社保是兩塊都有，而統收統支重要得多。
為什麼我們這一代輸在起跑線
好了，現在道理講明白了，終於可以回到重點了：你輸在起跑線上了，在養老這件事情上。
為什麼這樣說呢？
第一，目測你會是社保交得多的那個群體。社保繳費大半進入統收統支賬戶，大家交得差不少，領得差不多。你大概率會交得多。不信，看看你的學歷、能力、學習力，在社會分布的哪一層？
第二，哪個成熟國家都一樣，現行社保持續下去的壓力很大。就像先前說的那樣，它本質上是每個人用年輕時的收入負擔年老時的開支，但是，表現為年輕人養老人後，它跟龐氏遊戲就有個相似之處：如果下家人數增加，則越做越好做；如果下家人數穩定，則越做越難做；如果下家人數減少，則馬上出大問題。
無論是哪個經濟體，你總是想經濟增長比不增長好吧？但經濟一增長，生活水平提高，而生育意願必然下降。在人口那一端，表現為人口增長速度下滑，極端的時候負增長，比如日本；這一端則是生活成本上升，社保要保障溫飽的成本也越來越高。
兩頭擠壓，社保真是很難。
所以，看到各種關於延遲退休的討論，你要知道討論的實質不是什麼60歲能不能不用再上班。相信我，等你到了60歲，你會哭著喊著想上班。沒有人想在60歲就退下來，切斷和身份、地位匹配的社會關係。
而討論的實質是，社保交費和領取的時間長度要發生變化。假如說，按現在的退休年齡，你是交40年社保，領20年；如果延遲到65歲，你就是交45年社保，領15年。多交5年，少領5年，一出一入差10年錢，本質在這裡。
所以，你也別有幻想，延遲退休這件事是肯定要發生的，早晚而已。社保大池子要是進水和出水不平衡了，要麼減少出水也就是社保領取少了，要麼增加進水也就是社保交費高了。社保大賬是一定要做平的，而增加交費總比減少領取要容易做，容易做的事就一定會優先做。
第三，這是對你最最最重要的，你和我這一代人處在歷史的轉折點上：我們是既扶養老人又養育子女，但等我們自己年老後指望不上子女扶養的第一代中國人。代際扶持模式正在發生歷史性變革，誰也無力改變，個人只是螳臂擋車。
變革之前，社會通過代際扶持是平衡的：20歲前父母養，60歲後子女養；變革之後，社會也是平衡的，20歲前父母養，養子女到20歲。 只是在前一個平衡轉換到後一個平衡的中間，有一代人要付出代價，就是我們這一代。
你怎麼提前規劃
後果很嚴重。
前面講過，正常是工作40年的收入管活80年的開支，到我們這一代人，變成了工作40年管100年的開支，多出來的20年是養子女到20歲，但我們這一代指望不上下一代來養我們了。如果你是獨生子女的話，同情你，另外再加20年開支。
你還年輕，養老離你還很遠。這就是那種重要但不緊急的事，它容易被忽略，生活中不重要但緊急的事畢竟太多。 但養老確實是件年輕時就得有數的事，等你老了就晚了。它是真正需要做的人生規劃。
你的人生規劃至少得包括下面三點：
第一，必須儲蓄，儲蓄必須用來投資，而投資期是一生。
當你明白投資期如此之長後，就知道某一類資產的一時漲跌不重要，重要的是在數十年的跨度中你得始終有合理的資產配置。
第二，長期投資收益率必須戰勝通脹。
這很直觀，養老等於延期消費，你把現在的收入留到將來消費，假如輸給通脹的話，未來的消費水平就得下降。對於上一代或者下一代人來說，長期投資打平通脹就夠了。對於我們這一代人來說，光打平通脹還不夠，還得補足多出來的20年開支。簡單折算，你的長期投資收益得達到通脹的1.5倍。
打平通脹不難，合理多元化的指數化投資組合，多半能做到。但戰勝通脹50%就沒有既通用又靠譜又容易的做法。至於獨生子女，那得戰勝通脹一倍才行，是有人做得到，但整體不可能做得到。再說一遍，我們這一代已經輸在起跑線上了。
第三，輸在起跑線上的，只能在終點拿回來。
要補回那20年多出來的開支，最簡單的算法就是我們這一代人多乾10年，少開支10年。不管法定退休年齡是多少歲，我們實際得工作到70歲，獨生子女則要做好乾到80歲的精神準備。必須工作的生涯這麼漫長，我們別無選擇，只能是終身保有工作能力，為此只能是努力終身學習。我見過太多出了校門就不再讀書停止學習的人，真是為他們感到擔心。
至於你我，加油，這不是可選項，這是必選項。
本講小結
總結一下，這一講我把社保的邏輯講清楚了，也給你我把賬算清楚了。總之，你已經輸在起跑線上了，必須作好在終點補回來的準備。而準備得從現在做起，因為終身保有工作能力的前提是終身學習。
推薦你讀阿圖•葛文德（Atual Gawande）的書《最好的告別》（Being Mortal）。這本書展示了很多你老年可能會面對的處境。
你可以把這一講發給你的朋友，提醒他們這件雖然不緊急，但很重要的事，從現在做起。」
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